世元金行:黄金演绎人民币与美元之暗战

来源:网通社合作数据源-黄金2014-07-10作者:苏向辉分享到:微信微博

7月9日-10日,第六轮中美战略与经济对话正在北京紧锣密鼓地举行。在最大的发展中国家与最大的发达国家高层领导就双边经贸关系进行深入探讨与磋商的时候,两个大国的货币却早已在背后展开了暗战。

  美元:日薄西山,离心离德

美元指数在1985年创下164.72的高点后,29年来总体呈下行趋势,2000年,美国新经济让美元又风光了一把,美元指数一度达到121,但美元为自己扳回一局的想法却因2002年欧元的正式流通而落空,此后美国次贷危机爆发、人民币地位的迅速崛起让美指触碰84都已是奢望。

而美元之所以如此,一切都是其咎由自取。2008年美国爆发严重次贷危机,将全球经济拖入泥潭。而后美联储启动量化宽松政策,美元凭借其霸主地位向全世界输出通胀,转移危机成本,给其他国家经济增长、结构调整和货币政策带来巨大冲击,也令国际社会掀起“去美元化”的狂潮。去年因美联储QE退出之言而掀起股汇双跌的新兴市场国家早已愤愤不平,而如今美国向法国、德国等小伙伴开刀,令盟友都开始“倒戈”,商讨起“去美元化”的问题。

虽然美元作为他国外汇储备的比例至今仍维持60%的高位,比第二位的欧元占比高出近40%,但这并不妨碍其走下坡路的事实。美国的离心离德势必导致美元的江河日下,日薄西山。

  人民币:红日初升,其道大光

7月3日,中韩两国央行签署了在首尔建立人民币清算安排的备忘录,至此,人民币境外清算安排已经“花开十家”。在香港、新加坡、伦敦、法兰克福四座全球国际金融中心继被“攻克”之后,东京乃至其他区域金融中心亦对设立跨境人民币清算中心表示强烈兴趣。

人民币国际化趋势近年来确实堪称风生水起。2013年,人民币国际支付全球货币市场份额平均不到1%,2014年4月已升至1.43%,排全球第7位,较去年同期上升7个名次。人民币在美国也获得青睐,今年4月美国与其他国家之间的人民币支付价值与去年同期相比增长了327%。国际银行业预计,至2015年,中国外贸总额的三分之一有望以人民币计价;与新兴市场贸易总额的一半将以人民币结算,将突破12万亿元。人民币犹如初生的红日,前途一片光明。

  黄金:旧爱新欢于一身

历史上,黄金与世界货币一直有着不解之缘。当今首屈一指的美元背后屹立的是8133.5吨占美国外汇储备70%的的黄金,而欧元自诞生后能在世界货币体系中跃居榜眼,也与其黄金储备从1999诞生之年至2013年大幅提升28%至55.8%有莫大的关系。如今,在人民币与美元的对抗中,黄金也是关键的一环。而当前我国黄金储备占外汇储备的币值仅为1.6%,远远不能满足我国将黄金作为最后支付手段的需求,黄金理所当然地成为了人民币的新欢。

但对于美元来说,黄金却早已成为了旧爱。虽然黄金是将美元扶植为霸主的功臣,但布雷顿森林体系解体后,美元是通过其庞大的、安全的、且具有高度流动性的国债市场,以其强大的国家信用做背书的,黄金储备对美元霸权地位并没有支撑作用。相反,在美元定价与支付体系下,黄金已经站到了美元的对立面。如今,美国经济复苏以步入正轨,美元指数要重振雄风,必然不能放任金价的走高。美元的走强势必要以弱势黄金为代价。但也许这正为我们提供了一次绝佳的吸金时机。

我们知道,人民币国际化最终要靠中国的经济实力、货币信用做保,要依靠人民币强大的支付清算系统。但这并不否认黄金已成为人民币与美元较量的关键角色。