巧妙利用分级基金原理配置资金 获得稳健收益

来源:网易财经频道2015-12-18作者:赵静分享到:微信微博

网易财经12月18日讯   年关将至,回首这一年的投资,6月的A股暴跌让许多投资者记忆犹新,众多分级B的投资者也是深有体会,尤其是在持有的基金发生下这时,损失惨重。但是,如果能够清晰的认识分级基金的投资原理,巧妙利用,可以在投资时获得稳健的收益。

富国中证煤炭指数分级基金的基金经理王乐乐通过今年分级基金的表现,总结了以下的投资方法。

市场下跌 持有分级A

在分级基金中,A份额获取制定的约定收益:1年定存+3%、1年定存+4%...或6%等,这个收益和指数的涨跌幅无关,因此,其收益高于银行定存,并且风险较小。并且在市场下跌时,投资者的避险情绪提升,分级A的申购人数增多,促使其上涨。由今年6月份的数据,可看出分级A的这个特点。

6月26日上证综指下跌超过了7%,深圳成指跌幅超过8%,而创业板跌幅接近9%,一举超越了当年“530”的跌幅,再次刷新了A股的历史。而分级A类份额却齐刷刷上涨,成为了A股市场上一道的“亮丽风景线”

巧妙利用分级基金原理配置资金 获得稳健收益

因此在市场下跌时,持有分级A是明智的选择。

牛市时 利用分级B的杠杆效应获得超强收益

在市场处于牛市时,分级B所拥有的杠杆效应使得其对于市场的反应速度高于其他基金,持有者往往能收获更多的收益。

巧妙利用分级基金原理配置资金 获得稳健收益

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巧妙利用分级A的下折

上半年的分级B下折让部分投资者损失惨重,甚至谈“折”色变,恨不得跑的远远的。但是,富国中证煤炭指数分级基金的基金经理王乐乐表示,巧妙的利用分级A的下折,也可以获得超额收益。

以互联网分级为例。如果互联网指数再下跌20%的话,互联网A(150194)就会发生下折。目前互联网A折价率为16.53%,那么保守估计:下折可以给互联网A提供11%的超额收益。于是,我们就可以构建一个组合:35%的移动互联(161025)+65%的互联网A(150194),那么这就会出现一个美妙的结果:互联网指数下跌20%的话,该组合不亏钱:35%*(-20%)+65%*(+11%)=0.15%,如果市场大幅上涨的话,移动互联(161025)是一个指数基金,进攻性是相当的强。

此方法同时可以应用不同的分级基金之上。需要注意的是,此处利用的是分级A份额的下折,所持有的分级基金是分级A份额和母基金。