小摩推亚洲多元化信用指数 中国权重减少一半

来源:网易财经频道2016-05-05作者:胡雯分享到:微信微博

网易财经5月5日讯 摩根大通今天推出新信用指数—亚洲多元化信用指数,该指数是已经获得市场普遍认知的JACI,即以美元计价的“摩根大通新兴市场亚洲信用指数”的延展。该新指数为投资者提供跟踪亚洲地区(除日本)美元计价债务工具的参考标准。此新指数采用多元化方法,以减少风险成份的集中;同时,也与JACI的历史性收益回报相吻合。

据悉,JACI多元化指数的纳入标准及构成与JACI相同,但为债务存量较大的指数国家之权重设定上限,即为该等国家纳入指数的债务余额设定限额。JACI多元化指数共计收录来自16个国家379位发行机构的900多种债券。

摩根大通称,JACI多元化指数密切追踪新兴市场体债券指数(EMBI)和新兴市场企业债券指数(CEMBI)所涵盖的多元化旗舰系列指数——在这两个指数系列中,符合纳入标准的国家的债务余额不得超过所有指数国家名义余额均值的两倍。

尽管存在上述限制,JACI多元化指数的收益仍然与现行JACI指数吻合。摩根大通介绍,该两种指数自开始计算数据之日(2005年9月)起至今之年化收益率均为6.8%。对指数进行多元化处理后,大型国家如中国的权重在JACI多元化指数中减少近一半至20.5%;而现行JACI指数中中国之权重为40.2%。相反,菲律宾在JACI多元化指数中的权重增加至12%;而现行JACI指数中其权重为7.2%。